Тема 57. Механізм функціонування фінансового менеджменту

 

План

1. Функції  фінансового менеджменту.

2. Етапи реалізації фінансового менеджменту.

3. Системи та методи фінансовго управління.

​

1. Функції  фінансового менеджменту

​

   Фінансовий менеджмент охоплює, з одного боку, завдання і цілі, а з другого - функції та методи реалізації.

   У загальній системі функцій слід виділити:

1. Фінансове стратегічне шанування - це процес оцінки стратегічних фінансових потреб з урахуванням майбутньої поведінки організаційної системи та її потенціалу, а також можливостей стабільного функціонування фінансів організаційних формувань у перспективі.

2. Фінансове поточне і оперативне планування - це процес оцінки поточних фінансових ресурсів, які необхідні організаційній системі для реалізації стратегії її майбутньої поведінки, а також можливостей забезпечення стабільного функціонування поточних фінансів організаційних формувань.

3. Фінансовий аналіз передбачає вивчення процесів з точки зору планового і практичного формування та напрямів використання.

4. Фінансова діагностика здійснюється з метою поетапної оцінки існуючої фінансової системи для виявлення параметрів її функціонування і можливих наслідків.

5. Фінансове регулювання - це розподіл і перерозподіл фінансових ресурсів по завданнях і цілях, яких необхідно досягти згідно з стратегією ро івитку організаційної системи.

6. Фінансовий контроль передбачає спостереження за функціо­нуванням фінансової системи організаційних формувань, її відповідності цілям і завданням організації.

7. Фінансова звітність забезпечує фіксацію параметрів фінансового і гану організаційних формувань.

 

2. Етапи реалізації фінансового менеджменту

​

   Процес управління фінансовими ресурсами на рівні організаційної системи охоплює певні етапи, які характеризуються певною логічною дією системи менеджменту:

1-й етап. Визначення параметрів майбутньої поведінки організаційної системи.

Можливі дії суб'єктів фінансового менеджменту :

• визначається зовнішнє середовище;

• частка організаційної системи;

♦обґрунтовуються сфери, цілі і параметри майбутньої діяльності організації.

2-й етап.   Визначення фінансової структури організації.

Можливі дії суб'єктів фінансового менеджменту:

• визначаються цілі і завдання організаційної системи;

• фінансові потреби організації;

• види і кількісні параметри фінансових коштів;

• обґрунтовуються критерії вибору альтернативних джерел фінансування;

• обґрунтовується оптимальна структура зовнішніх і внутрішніх джерел фінансування, моделюється фінансова структура організаційної системи з урахуванням джерел фінансування.

3-й етап. Визначення джерел зовнішнього фінансування.

Можливі дії суб'єктів фінансового менеджменту: ♦уточнюються фінансові потреби організації;

• визначаються суми фінансового забезпечення організаційної системи, яких не вистачає;

• обґрунтовуються критерії вибору форм та суб'єктів зовнішнього фінансування;

♦      форми зовнішнього фінансування.

4-й етап. Одержання фінансових коштів.

Можливі дії суб'єктів фінансового менеджменту: ♦уточнюється фінансова структура організаційного формування;

• аналізується фінансовий ринок та стан організації;

• перепрофілюється при необхідності фінансова структура; ♦здійснюється організаційне забезпечення одержання фінансових

коштів.

5-й етап.   Менеджмент оборотним капіталом.

Можливі дії суб'єків фінансового менеджменту:

♦      вивчається фактичний стан оборотного капіталу організаційної системи;

• визначаються коефіцієнти та показники (ліквідності, заборгованості);

• вивчаються фактичні механізми управління оборотним капіталом;

• обґрунтовуються оптимальні розміри оборотного капіталу;

♦      механізми менеджменту підвищення рівня ліквідності й активності оборотного капіталу.

6-й етап. Менеджмент капіталовкладеннями.

Можливі дії суб'єктів фінансового менеджменту:

• вивчається фактичний стан вкладення інвестицій в проекти;

• обґрунтовуються проекти;

♦      визначаються рівень рентабельності інвестицій, співвідношення фінансових показників по проектах;

♦рівень комерційного ризику;

• розробляються варіанти вкладення інвестицій в проекти;

• вибираються оптимальні варіанти.

7-й етап. Менеджмент кредитним капіталом.

Можливі дії суб'єктів фінансового менеджменту:

♦визначається фактичний рівень ефективності використання кредитного капіталу;

♦рівень надійності і конкурентоспроможність позичальника;

♦      обґрунтовується фіксований максимальний розмір кредиту заявником.

Кожен з наведених етапів має свою специфіку вирішення зав­дань, неординарні механізми управління складовими фінансових процесів.

 

3. Системи та методи фінансового управління

​

   Система фінансового управління на підприємствах: фінансова політика, фінансова стратегія, фінансове планування, фінансовий контроль та контролінг. Характеристика окремих складових системи фінансового управління на підприємствах.

2. Система фінансових методів обґрунтування управлінських рішень.

1. Система фінансового управління на підприємствах: фінансова політика, фінансова стратегія, фінансове планування, фінансовий контроль. Характеристика окремих складових системи фінансового управління на підприємствах.

  Під фінансовою політикою розуміють спосіб організації і використання фінансових відносин. Фінансову політику розглядають на наступних рівнях:

- світовому;

- макроекономічному;

- мікроекономічному.

  Складові фінансової політики:

- облікова політика;

- кредитна політика;

- політика управління грошовими засобами;

- політика управління витратами;

- дивідендна політика тощо.

   Фінансова стратегія представляє собою один з найважливіших видів функціональної стратегії підприємства, яка забезпечує всі основні напрями розвитку його фінансової діяльності та фінансових відносин шляхом формування довготермінових фінансових цілей, вибору найбільш ефективних шляхів їх досягнення, адекватного коригування напрямів формування та використання фінансових ресурсів при зміні умов зовнішнього середовища.

Процес розробки та реалізації фінансової стратегії підприємства здійснюється по наступних етапах.

1. Організація контролю реалізації фінансової стратегії

2. Забезпечення реалізації фінансової стратегії

3. Прийняття основних стратегічних фінансових рішень

​

4. Розробка цільових стратегічних нормативів фінансової діяльності

5. Формування стратегічних цілей фінансової діяльності

6. Комплексна оцінка стратегічної фінансової позиції підприємства

7. Оцінка розробленої фінансової стратегії

8. Дослідження факторів зовнішнього фінансового середовища

  Мал.  Основні етапи процесу розробки та реалізації фінансової стратегії підприємства.

Фінансове планування – це процес розробки системи планів та планових (нормативних) показників по забезпеченню підприємства необхідними фінансовими ресурсами та підвищенню ефективності його фінансової діяльності в майбутньому періоді.

   Основні системи фінансового планування:

1) Перспективне планування;

2) Поточне планування;

3) Оперативне планування.

   В системі основних функцій фінансового менеджменту важлива роль належить здійсненню на підприємстві внутрішнього фінансового контролю.

   Внутрішній фінансовий контроль – це процес перевірки виконання та забезпечення реалізації всіх управлінських рішень в сфері фінансової діяльності підприємства з метою реалізації фінансової стратегії та попередження кризових ситуацій, що приводять до його банкрутства.

   Основні форми внутрішнього фінансового контролю:

· Попередній фінансовий контроль;

· Поточний фінансовий контроль;

· Послідуючий фінансовий контроль.

   Фінансовий контролінг – це регуляторна система управління, яка координує взаємозв’язки між формуванням інформаційної бази, фінансовим аналізом, фінансовим плануванням та внутрішнім фінансовим контролем, забезпечує концентрацію контрольних дій на найбільш пріоритетних напрямах фінансової діяльності підприємства, своєчасне виявлення відхилень фактичних її результатів від передбачуваних та прийняття рішень, спрямованих на її нормалізацію.

   Основними функціями фінансового контролінгу є:

· спостереження за ходом реалізації фінансових завдань, встановлених системою планових фінансових показників та нормативів;

· вимір ступеня відхилень фактичних результатів фінансової діяльності від передбачуваних;

· діагностування по розмірах відхилень серйозних погіршень у фінансовому стані підприємства та здійснення темпів його фінансового розвитку;

· розробка оперативних управлінських рішень щодо нормалізації фінансової діяльності підприємства у відповідності з передбаченими цілями та запланованими показниками;

· коригування при необхідності окремих цілей та показників фінансового розвитку у зв’язку зі зміною зовнішнього фінансового середовища, кон’юнктури ринку та внутрішніх умов здійснення господарської діяльності підприємства.

Види фінансового контролінгу: стратегічний,  поточний, оперативний.

Питання для контролю знань

1. Обгрунтуйте функції фінансового менеджменту.

2. Зробіть характеристику принципів фінансового менеджменту.

3. Обгрунтуйте методи реалізації фінансового менеджменту.